Smart Holding

Метінвест оголошує фінансові результати за перші шість місяців 2014 року

21.10.2014

Metinvest B.V., материнська компанія міжнародної вертикально-інтегрованої гірничо-металургійної групи компаній (далі — «Метінвест» або «Група»), оголосила неаудовані консолідовані проміжні фінансові результати діяльності за шість місяців, що завершилися 30 червня 2014 року, за стандартами МСФЗ.

Ключові фінансові результати

1П14

1П13

Зміна

US$м

%

Звіт про фінансові результати

Виторг

6 023

6 576

-553

-3%

EBITDA

1 609

1 252

357

29%

маржа

27%

19%

8pp

Чистий прибуток

653

446

207

46%

маржа

11%

7%

4рр

Звіт про рух грошових коштів

Операційний грошовий потік

766

889

-123

-14%

Грошові кошти викор. в інвестиційній діяльності

-230

-242

-33

16%

вкл. з Капітальними інвестиціями

-279

-290

11

-4%

Грошові кошти викор. у фінансовій діяльності

-710

-796

36

-11%

вкл. з Дивідендами

-253

-284

31

-11%

Ключові фінансові результати

1П14

2013

Зміна US$m %

Грошові кошти на кінець періоду

530

783

-253

-32%

Коефіцієнти

Загальний борг до EBITDA

1,5

1,9

Чистий борг до EBITDA

1,3

1,5

Примітки:

1) Скоригований показник EBITDA розраховується як прибуток до оподаткування, до фінансового доходу та витрат, амортизації, зменшення корисності та переоцінки основних фондів, спонсорства та інших виплат на благодійність, частки результатів асоційованих підприємств та інших витрат на неосновну діяльність. У цьому релізі EBITDA розуміється скоригований показник EBITDA.

2) Чистий борг розраховується як сума довгострокових і короткострокових кредитів та запозичень і sellernotes, мінус грошові кошти та їхні еквіваленти.

Ключові виробничі результати

1П14

1П13

Зміна

000 т %

Сталь

5 725

6 239

-514

-3%

Азовсталь

2 040

2 280

-240

-11%

ММК ім. Ілліча

2 209

2 557

-348

-14%

Єнакіївський М3

1 476

1 402

74

5%

Залізорудний концентрат

18 011

18 664

-653

-3%

Північний ГЗК

7 075

7 472

-397

-5%

Інгулецький ГЗК

7 707

7 789

-32

-1%

Центральний ГЗК

3 229

3 403

-174

-5%

Концентрат коксівного вугілля

2 362

3 000

-638

-21%

Краснодонвугілля

1 175

1 520

-345

-23%

United Coal

1 137

1 480

-293

-20%

ОПЕРАЦІЙНІ ПОДІЇ І КСВ

· Група розпочала реконструкцію доменної печі № 4 на МК «Азовсталь». Після завершення проекту, модернізована піч буде здатна виробляти додатково 1,5 мільйона тонн чавуну на рік, водночас викиди пилу знизяться на 340 тонн на рік.

· На ЄМЗ завершено капітальний ремонт кисневого конвертера, що підвищило ефективність і надійність обладнання, одночасно знизивши вплив на довкілля. Роботи завершено достроково.

· Метінвест-СМЦ відкрила новий роздрібний склад для металопродукції в м. Харків.

· Метінвест запустив конкурс соціальних інвестицій «Місто — нашими руками»–2014 у дев’яти містах Донецької, Дніпропетровської та Луганської областей. Цей щорічний конкурс дозволяє місцевим зацікавленим сторонам вибирати проекти, які допоможуть найкраще підвищити рівень життя місцевих жителів і отримувати фінансування цих проектів.

· Метінвест продовжив інвестувати в модернізацію закладів охорони здоров’я в Маріуполі, включно з відкриттям нової клініки та фінансуванням наявних лікарень. Із 2011 року з допомогою Групи було проведено ремонти в 16 лікарнях, поліклініках і пологових будинках Маріуполя.

КЛЮЧОВІ ПОДІЇ В ГАЛУЗІ КОРПОРАТИВНОЇ СТРУКТУРИ

· У лютому компанія MetalUkr Holding Limited (Кіпр), дочірнє підприємство зі стовідсотковою участю компанії Metinvest B.V., передала 78,31% у Північному ГЗК, 99,48% у Центральному ГЗК, 0,25% в «Азовсталі» та 1,21% у ХТЗ компанії Metinvest B.V. для досягнення цільової структури Групи та покращення прозорості бізнесу й ефективності управління.

· З березня до червня 2014 року, Група заплатила $15 млн за 36% участь у компанії Black Iron (Cyprus) Limited, що володіє ліцензією на розробку двох залізорудних родовищ біля Кривого Рогу, Україна.

КЛЮЧОВІ ПОДІЇ ПІСЛЯ ЗВІТНОГО ПЕРІОДУ

· У липні група уклала кілька угод зі Смарт Холдингом, забезпечивши ефективну частку в розмірі 46% у Південному ГЗК і неконтрольні пакети в розмірі 16,1% у Північному ГЗК і 14,1% в Інгулецькому ГЗК.

· У липні 2014 року, СКМ і Смарт Холдинг оголосили про завершення злиття їхніх гірничо-металургійних активів у межах спільно керованої компанії Metinvest B.V. Дві сторони підписали акціонерну угоду, що встановлює їхні відповідні та пропорційні права корпоративного управління компанією Metinvest B.V. До того ж, для укладання угоди, Metinvest B.V. емітувала додаткову акцію на користь Смарт Холдингу. У результаті, частка СКМ у Metinvest B.V. складе 71,24%, Смарт Холдинг володітиме 23,76%, а Clarendale Limited (пов’язана з колишніми власниками ММКІ структура) збереже 5% частку.

· Також у липні Група відкрила новий офіс продажів у Румунії, а Метінвест-СМЦ, підрозділ роздрібних продажів в Україні, відкрила нові роздрібні склади в Київській області й у м. Миколаїв.

· У третьому кварталі 2014 року на діяльність Групи впливали конфлікти в деяких регіонах Донецької та Луганської областей. Зокрема, Група зазнавала періодичного переривання в ланцюгах постачань, переважно, внаслідок логістичних перешкод і проблем, пов’язаних з електропостачанням. Ці проблеми призвели до тимчасового зупинення або скорочення обсягів виробництва, починаючи з другої половини серпня, і це триває досі. Ми очікуємо, що розв’язання конфлікту дозволить відновити звичайні обсяги виробництва.

· До того ж, у вересні, зона конфлікту розширилася на південно-східну частину Донецької області, до території на відстані 20 км на схід від м. Маріуполь, де розташовані два ключові металургійні заводи Групи. Вони продовжують працювати, але обмежені в постачанні сировиною.

· У липні група збільшила свою частку в компанії Black Iron (Cyprus) Limited до 49% за допомогою оплати додаткового внеску в розмірі $5 млн, довівши загальних обсяг інвестицій до $20 млн. Black Iron (Cyprus) Limited і Метінвест зберігають опціон на участь у розвитку проекту родовища Шимановське, котре є потенційним обсягом майбутніх інвестицій до $536 млн для Групи.

Коментуючи результати, Юрій Риженков, Генеральний директор «Метінвест», зазначив: «У першій половині 2014 року економічна й політична ситуація в Україні залишалася складною.

Рейтингове агентство Moody’s Investors Service знижувало суверенний рейтинг України двічі упродовж періоду: з Caa1 до Caa2 у січні й до Caa3 із негативним прогнозом у квітні. Крім того, із січня до квітня українська гривня знизилася приблизно на 50% щодо основних міжнародних валют. У квітні суттєво зросла громадянська й політична нестабільність у частинах Східної України, а саме в деяких районах Донецької та Луганської області, де розташовані деякі з наших активів.

З кінця звітного періоду ми зіткнулися з істотними операційними ризиками через конфлікт, особливо в деяких частинах Донецької та Луганської областей, де ситуація суттєво погіршилася в липні та серпні. Як ми повідомляли, у липні Авдіївський КХЗ зазнав прямого збитку внаслідок пошкодження власності та ліній електропередачі. Співробітники заводу й енергокомпанії ДТЕК виконали оперативні роботи з відновлення живлення Авдіївського КХЗ для забезпечення мінімальних потреб наших металургійних підприємств, і виробництво поступово повертається до нормального рівня. У середині серпня Єнакіївський металургійний завод тимчасово зупинив основні виробничі операції через пошкодження, наразі тривають ремонтні роботи. Виробництво на Харцизькому трубному заводі було тимчасово зупинено через пошкодження залізничної інфраструктури й буде відновлене після її ремонту. Виробництво на шахтах «Краснодонвугілля» було скорочено через пошкодження залізничної інфраструктури й буде відновлено після необхідного ремонту. Крім того, «Азовсталь» і Маріупольський металургійний комбінат ім. Ілліча наразі працюють на рівні приблизно 50–60% потужності внаслідок логістичних обмежень постачання сировини. На сході України рівень завантаження металургійних, вугільних і коксових виробничих потужностей знизився.

З урахуванням руйнувань деяких ключових відрізків використовуваних залізничних ліній і станцій для забезпечення постачання сировини нашим підприємствам і готової продукції нашим замовникам, наша служба логістики організувала кризовий центр співпраці з «Укрзалізницею» та її регіональними підрозділами. Ми також розглядаємо альтернативні варіанти, як-от морські перевезення.

У разі відключення енергії або інших аварій, що становлять загрозу для наших співробітників, виробництва чи довкілля ми підготувалися до потенційної евакуації ключових об’єктів у регіоні. Хоча ми вважаємо, що вжили належні заходи для захисту наших співробітників і (максимально можливою мірою) наших активів і ланцюжків постачання, ситуація залишається непередбачуваною. Ми й далі надаватимемо оновлену інформацію для всіх наших зацікавлених сторін у міру розвитку ситуації.

У першій половині 2014 року виторг знизився на 8% порівняно з аналогічним періодом минулого року, насамперед унаслідок зниження цін і попиту на залізорудну продукцію, а також через падіння продажів металопродукції внаслідок скорочення обсягів виробництва сталі. Порівняно з першою половиною 2013 року виробництво сталі скоротилося на 8% до 5 725 тис. тонн, залізорудного концентрату — на 3% до 18 011 тис. тонн і концентрату коксівного вугілля — на 21% до 2 362 тис. тонн.

У першій половині 2014 року ми збільшили капітальні інвестиції на 8% у річному порівнянні до 272 млн доларів США, оскільки продовжили здійснювати довгострокові інвестиції, визначені в нашій Технологічній стратегії, що відображає дотримання нашого стратегічного бачення в побудові провідного вертикально інтегрованого європейського виробника сталі.

Основні інвестиційні проекти нашого металургійного дивізіону включають будівництво установок вдування пиловугільного палива (ПВП) на ЄМЗ і МК «Азовсталь», націлених на серйозне підвищення ефективності виробництва сталі, будівництво резервної турбоповітродувки на ЄМЗ і заміни турбоповітродувки на МК «Азовсталь». Крім того, Група Метінвест продовжила будівництво інфраструктури для нової повітророзподільчої установки («ПРУ») на ЄМЗ. У гірничодобувному Дивізіоні ми продовжили встановлення комплексу ЦПТ на Північному й Інгулецькому ГЗК, і реконструкцію грудкоробів на Північному ГЗК.

Після звітного періоду, у липні 2014 року, наші два головні акціонери, СКМ і Смарт Холдинг, завершили злиття своїх гірничо-металургійних активів у компанію Metinvest B.V., якою вони управляють спільно. Це впорядкувало нашу структуру корпоративного управління; Смарт Холдинг зараз володіє трьома з 10 місць у нашій Наглядовій раді.

Ми і далі інформуватимемо наших інвесторів, споживачів та інші зацікавлені сторони про будь-які перерви в нашій виробничій діяльності, викликані поточним конфліктом. Як найбільша компанія України, ми вважаємо надзвичайно важливою підтримку безперервності функціонування в цей складний період і забезпечення можливостей для участі у відновленні економіки після завершення конфлікту».

Коментуючи результати, Олексій Кутєпов, Фінансовий директор «Метінвест», сказав: «Ми забезпечили стабільні фінансові показники упродовж шести місяців 2014 року, незважаючи на різні проблеми від вузьких місць у транспортуванні через несприятливі погодні умови в першому кварталі до постійного погіршення внутрішнього економічного клімату, викликаного геополітичною ситуацією у Східній Україні. На цьому етапі ми не можемо прогнозувати наявність потенціалу для подальшого погіршення ситуації, тому будь-які потенційні впливи на наші результати за весь рік залишаються неясними.

Що ж до ширшого ринкового контексту, ситуація на всесвітньому ринку сталі залишається складною й відображає неоднозначну глобальну економічну ситуацію. Тоді як розвинені економіки, включно з Єврозоною і США, і далі відновлюються, ступінь зростання Китаю залишається значно нижчим докризового рівня, оскільки влада країни реалізовує жорсткішу монетарну політику. Всесвітній банк прогнозує, що зростання на ринках, що розвиваються, залишиться на рівні нижче 5% у 2014 році

Незважаючи на складні умови, Метінвест зберіг порівняно стабільний валовий виторг і суттєво поліпшив показники EBITDA і чистого прибутку, що зросли на 29% і 46% у першій половині 2014 року порівняно з аналогічним періодом минулого року відповідно. Девальвація гривні й подальший позитивний курсовий ефект був ключовим чинником для 29% зростання EBITDA і 46% зростання чистого прибутку зі збільшенням маржі на 8 і 4 п. п. відповідно. У той час як EBITDA Металургійного Дивізіону залишилася позитивною, Гірничодобувний дивізіон зберіг позиції основного джерела EBITDA в абсолютному вираженні.

Частково це було викликано тим, що ми легко змогли диверсифікувати продукцію на ключових ринках. На тлі зниження споживання сталі та ємності ринку в Україні й девальвації рубля в Росії ми переорієнтували продажі з цих ринків до Європи й на Близький Схід і Північну Африку. Крім того, у самій Росії ми вибірково скоротили обсяги реалізації, зосередившись на більш прибуткових і близько розташованих регіонах для збереження частки ринку.

Ми продовжили фокусуватися на оптимізації операційної діяльності шляхом підвищення ефективності дистрибуції, загальних і адміністративних витрат у межах стратегічних заходів щодо зниження витрат. Зниження витрат на сировину і природний газ, а також ефекти від курсових різниць призвели до 20% скорочення собівартості реалізації.

На тлі ринкової нестабільності та погіршення середовища для українських позичальників після двох знижень суверенного рейтингу рейтинговим агентством Moody’s Investors Service ми скоротили загальну й чисту заборгованість на 10% і 5% відповідно. Це відбулося, переважно, через менш інтенсивне використання торгових кредитних ліній і планову амортизацію банківських кредитів. Ми також збільшили капітальні інвестиції на 8%, оскільки ми продовжили інвестувати в наші підприємства для підвищення ефективності та зниження їхнього екологічного навантаження».